Sistema de comércio de boa expectativa

Expectativa.
A expectativa de um sistema de negociação de ações deve ser positiva se você deseja obter lucro.
Las Vegas. Ótima comida, meninas de shows e uma empresa de jogos de azar de vários bilhões de dólares. O dinheiro gerado pelos casinos é apenas acompanhado pelos lucros em Wall Street. E os lucros de ambos são baseados em probabilidades matemáticas.
Os casinos ganham dinheiro porque "as probabilidades" ou a expectativa de um jogo estão no favor da casa. Isso significa que se você jogar o suficiente, o casino ganha. No curto prazo, o casino sabe que pode ganhar ou perder. Mas se você jogar o suficiente, a casa sempre ganha. Os casinos aumentam seus lucros, oferecendo jogos que são completados em um curto período de tempo - um rolo de dados, uma rotação de uma roda ou alguns cartões entregues.
Como observa o Dr. Van K. Tharp:. seu sistema comercial deve ter uma expectativa positiva e você deve entender o que isso significa. O viés natural que a maioria das pessoas tem é ir para sistemas de alta probabilidade com alta confiabilidade. Todos nós temos esse viés que você precisa estar certo. Nos ensinamos na escola que 94 por cento ou melhor é um A e 70 ou abaixo é um fracasso. Nada além de 70 é aceitável. Todos estão à procura de sistemas de entrada de alta confiabilidade, mas sua expectativa é a chave. E a verdadeira chave da expectativa é como você sai dos mercados e não como você entra. Como você tira lucros e como você sai de uma posição ruim para proteger seus ativos. A expectativa é realmente o valor que você vai fazer na média por dólar arriscado. Se você tem uma metodologia que faz você 50 centavos ou melhor por dólar arriscado, isso é excelente. A maioria das pessoas não. Isso significa que se você arriscar US $ 1.000 que você fará na média de US $ 500 para cada comércio - isso é uma média de vencedores e perdedores juntos.
Nassim Taleb diz desta maneira: "Em algumas estratégias e situações de vida, diz-se, uma joga dólares para ganhar uma sucessão de centavos. Em outros, arrisca-se a uma sucessão de centavos para ganhar dólares. Embora se pense que a segunda categoria seria seja mais atraente para investidores e agentes econômicos, temos uma evidência esmagadora da popularidade do primeiro ".
O que isso tem a ver com os sistemas de negociação?
Queremos que as probabilidades de um comércio nos favorecer - expectativa. Queremos muitas negociações - oportunidade. Queremos virar para que possamos combinar os lucros - tempo de espera.
O que nós, como comerciantes, precisamos fazer é tornar-se a casa. As probabilidades de nossa negociação devem nos favorecer, precisamos de um número razoável de negócios durante o ano e as negociações devem ser concluídas em um prazo razoável para que a composição seja efetiva.
A expectativa é simplesmente o produto da sua porcentagem de lucro por vitória e sua taxa de vitoria menos o produto de sua porcentagem de perda por perda e sua taxa de perda. Por exemplo:
A expectativa é de 2,0% por comércio, ou (6% x 60%) - (4% x 40%).
Isso significa que, em um comércio médio, 2% do dinheiro negociado é seu para manter. Isso é melhor que um casino que recebe no blackjack. Agora, isso pode não parecer muito dinheiro. Se o seu comércio médio é de US $ 10.000 - 2% é lucro de US $ 200 por comércio. Se você tem 300 negócios por ano, então você tem um lucro de US $ 60.000 por ano com um comércio médio de apenas US $ 10.000. Isso nem sequer inclui os lucros se você agravou o comércio médio.
Se você explorar a fórmula de expectativa, você notará que não há um conjunto de números que poderiam dar uma expectativa positiva, mas um número infinito de conjuntos e, portanto, um número infinito de sistemas de negociação que poderiam ser lucrativos.
Dado que, é possível desenvolver sistemas em que o stop loss seja maior que os lucros. A perda de paradas é acadêmica, desde que sua expectativa de lucro seja positiva.
Aqui está outro exemplo: podemos usar uma perda de stop de 20% e um objetivo de lucro de 5% e sair com a mesma expectativa exacta de 2%, desde que minha taxa de vitória seja alta o suficiente! Uma taxa de ganhos de 88% neste exemplo renderia 2,0%, o resultado de (5% x 88%) - (20% x 12%).
Ou, você poderia chegar a uma expectativa positiva com uma taxa de vitoria muito baixa. Um dos números de expectativa mais famosos vem de William O'Neil, defensor do sistema CANSLIM e fundador do Investors Business Daily. Se usarmos seus números de parada e alvo de 8% e 20% e sua taxa de ganhos publicada de 30%, a expectativa pode ser calculada como sendo: (20% x 30%) - (8% x 70%) ou + 0.4% .
A linha inferior é: a expectativa deve ser positiva se desejar lucrar ao longo do tempo. Nunca use um sistema com uma expectativa zero ou negativa. Você não vai ganhar. Você não pode vencer a casa durante uma longa série de apostas ou trades. Seja a "Casa".
Não importa qual seja sua expectativa, você não ganhará muito dinheiro, a menos que você tenha muitas oportunidades para negociar. Mais uma vez, a analogia do cassino. O casino só pode fazer 1-2% por mão de blackjack, mas eles transferem essas mãos muito rapidamente - 30 a 40 mãos por hora. Jogue blackjack o tempo suficiente e você perderá mais de 40% do seu dinheiro por hora! Não é de admirar que eles possam oferecer esses comps maravilhosos.
Agora sabemos como criar um método, pelo menos no papel, com uma expectativa positiva. Digamos que desenvolvemos um sistema com 8% de expectativa, mas se o sistema só produzisse um comércio por ano, qual seria o bem? Podemos também colocar o dinheiro em uma conta de poupança. Ou, se tivéssemos um método que produza 0,2% por comércio, você pode passar por isso? Mas e se esse sistema gerasse 1.000 negócios por ano? 1.000 vezes, 0.2% se torna dinheiro sério em um tempo muito curto.
A área mais negligenciada de negociação é o "período de retenção". Para ganhar dinheiro, você deve ter um sistema que gere uma expectativa positiva e muitas oportunidades. Mas você deve ter acesso ao seu dinheiro. Se o tempo de espera do seu comércio é muito longo, você não pode aproveitar todas ou mesmo a maioria de suas oportunidades. Seu dinheiro de negociação ou poder de compra está sempre amarrado, porque você precisa esperar muito para fechar seus negócios.
Tempo de analogia de cassino. Se as chances de casa no Blackjack forem de 2,5%, isso significa para sempre uma aposta de US $ 2, o casino faz, em média, 5 centavos. Se você joga apenas 1 jogo por hora, o casino ganha 5 centavos por hora. Se você jogar 60 jogos por hora, o casino tem todos os seus $ 2 em 40 minutos. Todas as coisas sendo iguais, o jogo com o volume de negócios mais rápido é o mais lucrativo para o cassino.
Não é diferente da negociação. Você será mais rentável com US $ 100.000 que você poderia "virar" 250 vezes ao ano, do que US $ 500.000 que foi amarrado em um comércio por 12 meses. Por exemplo, digamos que temos um comércio e que o comércio produziu um retorno de 50%. Você acabou de ter um ótimo ano - um lucro de US $ 250.000.
Por outro lado, digamos que você usou US $ 100.000 para compras de ações, e sua expectativa foi de apenas 1,2% por troca, mas você transferiu suas ações 250 vezes no mesmo ano. Este método acaba gerando US $ 300.000 para o ano, e isso assume que você nunca aumenta o tamanho da posição à medida que o patrimônio cresce. Você acabou de ter um ano melhor. E é mais fácil obter 1,2% por comércio do que 50%.
A linha inferior para uma grande linha de fundo é:
Uma expectativa positiva. Um bom número de negócios. Um curto período de espera.
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Sistema de comércio de boa expectativa
Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco a recompensa toda vez que você faz uma negociação.
Pergunte a si mesmo, antes de fazer um comércio, e qual é o risco desse comércio, e a recompensa potencial vale o risco potencial?
O que posso esperar que meu sistema de negociação faça para mim a longo prazo?
O que é Expectancy?
Um sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição dos múltiplos R que ele gera. A expectativa é simplesmente a média, ou média, do múltiplo R gerado.
Mas o que isso significa, exatamente?
Uma Breve Visão Geral de Riscos e R-Multiples.
Se você leu algum dos livros do Dr. Tharp, agora sabe que é muito mais eficiente pensar nos lucros e perdas de seus negócios como uma relação do risco inicial assumido (R).
Deixe-se apenas reverter novamente brevemente, no entanto:
Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco a recompensa toda vez que você faz uma negociação. Pergunte a si mesmo, antes de fazer um comércio, e qual é o risco desse comércio? A recompensa potencial vale o risco potencial? & Rdquo;
Então, como você determina o risco potencial em uma troca? Bem, no momento em que você entrar em qualquer comércio, você deve determinar previamente algum ponto em que você vai sair do comércio para preservar seu capital. Esse ponto de saída é o risco que você tem no comércio ou a perda esperada. Por exemplo, se você comprar um estoque de US $ 40 e decidir sair se cai para US $ 30, seu risco é de US $ 10.
O risco que você tem em um comércio é chamado R. Isso deve ser fácil de lembrar porque R é curto para risco. R pode representar o risco por unidade, que, no exemplo, é de US $ 10 por ação, ou pode representar seu risco total. Se você comprou 100 ações com risco de US $ 10 por ação, você teria um risco total de US $ 1.000.
Lembre-se de pensar em termos de raciocínio para recompensa. Se você sabe que seu risco inicial total em uma posição é de US $ 1.000, você pode expressar todos os seus lucros e perdas como uma proporção do seu risco inicial. Por exemplo, se você fizer lucro de US $ 2.000 (2 x $ 1000 ou US $ 20 / ação), seu lucro é 2R. Se você tiver lucro de US $ 10.000 (10 x $ 1000), seu lucro é 10R.
O mesmo funciona para perdas. Se você perder $ 500, sua perda é de 0,5R. Se você perder $ 2000, sua perda é 2R.
"Mas aguarde," quê? " você pode dizer. & quot; Como eu poderia ter uma perda de 2R se meu risco total fosse $ 1000? & quot;
Bem, talvez você não tenha tido sua palavra sobre tirar uma perda de US $ 1000 e não conseguiu sair quando deveria ter. Talvez o mercado se abatera contra você. Perdas maiores do que 1R acontecem o tempo todo. Seu objetivo como comerciante (ou como investidor) é manter suas perdas em 1R ou menos. Warren Buffet, conhecido por muitos como o investidor mais bem sucedido do mundo, diz que a regra número um de investir é não perder dinheiro. Mas esse não é um conselho particularmente útil para aqueles que estão tentando criar uma estrutura de risco significativa para suas negociações. Afinal, mesmo Warren Buffet experimenta perdas. Uma versão muito melhor de sua regra seria "manter suas perdas para 1R ou menos".
Quando você tem uma série de lucros e perdas expressados ​​como raciocínios de risco e recompensa, o que você realmente tem é o que Van chama de uma distribuição múltipla de R. Consequentemente, qualquer sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição múltipla R. Na verdade, você achará que pensar em sistema comercial como distribuições múltiplas R realmente ajuda você a entender seu sistema e aprender o que você pode esperar deles no futuro.
Então, o que tudo isso tem a ver com a expectativa? Simples: a média (o valor médio de um conjunto de números) da distribuição múltipla R de um sistema é igual à expectativa do sistema.
A expectativa dá-lhe o valor R médio que você pode esperar de um sistema em vários negócios. Dito de outra forma, a expectativa diz o quanto você pode esperar fazer em média, por dólar arriscado, em uma série de negócios.
& quot; No coração de todas as negociações é o mais simples de todos os conceitos e mdash; que os resultados da linha de fundo devem mostrar uma expectativa matemática positiva para que o método de negociação seja lucrativo. & quot; & mdash; Chuck Branscomb.
Então, quando você tem uma distribuição de negócios para analisar, você pode analisar o lucro ou perda gerado por cada comércio em termos de R (quanto foi lucro e perda com base no seu risco inicial) e determinar se o sistema é um sistema lucrativo.
Pergunte ao exemplo:
Preço de saída real.
Este & ldquo; sistema & rdquo; tem uma expectativa de 2R, o que significa que, a longo prazo, você pode "esperar" para fazer duas vezes o que você arrisca, com base nos dados disponíveis.
Por favor, note que você só pode ter uma boa idéia da expectativa de seu sistema quando tiver um mínimo de trinta negócios para analisar. A fim de obter uma imagem clara da expectativa do sistema, você deveria realmente ter entre 100 e 200.
Então, no mundo real de investir ou negociar, a expectativa indica o lucro ou prejuízo líquido que você pode esperar em uma grande quantidade de negócios de unidades únicas. Se a quantia total de dinheiro perdida for maior do que a quantidade total de dinheiro obtida, você é um perdedor líquido e tem uma expectativa negativa. Se a quantia total de dinheiro obtida for maior do que o valor total perdido, você é um vencedor líquido e tem uma expectativa positiva.
Por exemplo, você poderia ter 99 negócios perdidos, cada um custando-lhe um dólar, por uma perda total de US $ 99. No entanto, se você tivesse um comércio vencedor de US $ 500, você teria uma recompensa líquida de US $ 401 (US $ 500 menos US $ 99), apesar de apenas uma de suas negociações ser uma vencedora e 99% de suas negociações eram perdedoras.
Vamos terminar nossa definição de expectativa aqui porque é um assunto que pode se tornar muito mais complexo.
Van Tharp escreveu extensivamente sobre esse tema; É um dos conceitos fundamentais que ele ensina. À medida que você se familiarizar cada vez mais com o R-Multiples, o dimensionamento da posição eo desenvolvimento do sistema, a expectativa será muito mais fácil de entender.
Para dominar com segurança a arte de negociar ou investir, é melhor aprender e entender todo esse material. Pode parecer complexo às vezes, mas nós o encorajamos a perseverar. Quando você realmente o aperta e trabalha para dominá-lo, você irá catapultar suas chances de sucesso real nos mercados.
O melhor lugar para aprender mais sobre este tópico:
Introdução ao dimensionamento e comércio de posições; Curso de E-Learning.
Como você decide o quanto você deve arriscar no seu próximo comércio?
Risco muito e você poderia explodir sua conta. Risco muito pouco e uma grande vitória ganhou nem mesmo para pagar o seu jantar.
Introdução do Dr. Tharp ao dimensionamento e comércio de posições; O Curso de Estratégias inclui atividades de aprendizagem audiovisual e interativa que explicam esse assunto complicado em termos claros e fáceis de entender. Você aprenderá o básico das estratégias de dimensionamento da posição e a diferença dramática que podem fazer nos seus resultados.
Como o curso é uma introdução às estratégias de dimensionamento de posição, ele cobre material básico e oferece um ótimo começo para o processo de compreensão e utilização dos conceitos e inclui material sobre a compreensão da expectativa, incluindo exemplos.
O livro The Definite Guide to Positing Sizing abrange um material muito extenso e passa a profundidade técnica em muitas áreas. Como o próprio nome indica, é realmente bastante definitivo. No entanto, algumas pessoas acham estratégias de dimensionamento de posição como um tópico complicado e têm dificuldade em entender e aplicar as idéias do livro, então desenvolvemos este curso eletrônico para dois grupos principais de pessoas: aprendentes auditivos / visuais que aprendem de forma mais eficaz a partir de um formato instrucional cheio de recursos interativos e aqueles que não estão realmente interessados ​​nos aspectos técnicos mais profundos das estratégias de dimensionamento de posição, mas percebem que uma introdução ao tópico ainda ajudaria suas negociações.
Este curso é perfeito para profissionais ocupados que precisam de uma maneira prática de entender o risco e como manter as perdas ao mínimo.
Você também aprenderá muito sobre colocar o dimensionamento quando jogar o jogo de simulação de negociação de tamanho positivo. Os três primeiros níveis são gratuitos!
O Rest of The Tharp Think Concepts:
Perfeccionismo, jogos de azar, perdas desnecessárias, não sendo capaz de puxar o gatilho e hellip ;.
Estas são apenas algumas das questões que os comerciantes enfrentam nos mercados todos os dias. O que nos faz pensar dessa maneira e como podemos aprender a se tornar comerciantes melhores e mais lucrativos? & hellip;.read more.
Todos estão à procura do Santo Graal nos mercados. Como você encontra o sistema de negociação ideal, o estoque que vai decolar ou aquele grande vencedor com seu nome?
Existem centenas, senão milhares, de sistemas de negociação que funcionam. Mas a maioria das pessoas, depois de comprar esse sistema, não seguirá o sistema ou trocará exatamente como era pretendido. Por que não? & hellip; leia mais.
O risco para a maioria das pessoas parece ser um termo indefinível baseado em medo & ndash; muitas vezes é equiparado com a probabilidade de perder, ou outros podem pensar estar envolvidos em futuros ou opções é & ldquo; risky. & rdquo; A definição de Van & rsquo; é bem diferente do que muitas pessoas pensam & hellip; leia mais.
O dimensionamento de posição é a parte do seu sistema de negociação que lhe diz "ldquo; quanto". & Rdquo; Quantas ações ou contratos você deve tomar por troca? O tamanho da posição pobre é a razão por trás de quase todas as instâncias de explosões de conta e hellip; leia mais.
Depois de vários anos pesquisando o dimensionamento e o comércio de posições; estratégias, o Dr. Van Tharp desenvolveu uma medida proprietária da qualidade de um sistema de negociação que ele chama de Número de Qualidade do Sistema ou SQN. & hellip;.read more.
O mercado não lhe deve ou a grandes riquezas. O mercado faz, no entanto, ocasionalmente provocam um grande número de pessoas com ganhos aparentemente fáceis (durante bolhas e outras manias) apenas para levá-los novamente. Se você é sério sobre ser um bom comerciante, então você precisa abordar a prática de negociação com o mesmo nível de rigor com o qual você abordaria qualquer esforço de alto nível e hellip; leia mais.
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Van Tharp, Van Tharp Institute, Van TharpeLearning, Positioning e IITM são marcas comerciais da IITM, Inc nos Estados Unidos e em outros lugares.
SQN é uma marca comercial registrada no governo da IITM, Inc.

Expectativa de Negociação: Uma Fórmula para Lucros Consistentes.
Há duas coisas que um comércio deve para se ele ou ela quer ser lucrativo e # 8230; Desenvolva e armar e posicionar o tamanho corretamente.
O último é derivado da capacidade de um comerciante de gerenciar riscos; o primeiro composto de duas métricas, expectativa e R-múltiplo.
Na minha última publicação intitulada Um guia detalhado para gerenciar suas emoções comerciais, referenciei os quatro medos comerciais e 8 vieses cognitivos. A expectativa e os cálculos de R-multiple podem ajudar a criar confiança em sua negociação e uma base sólida para se ramificar para outros mercados.
A vida é composta por uma série de ocorrências aleatórias. Compreender as probabilidades pode ajudar a equilibrar os altos e baixos e a tensão emocional que vem com ele.
As 5 Fases para uma Estratégia de Negociação Rentável.
Os estágios iniciais de uma estratégia comercial rentável são constituídos por 5 fases fundamentais, são as seguintes ...
1. Desenvolva um Edge.
2. Test Your Edge.
3. Reúna dados comerciais (50-100 + negociações para começar)
4. Calcule os dados e reveja os números.
5. Se os números tiverem sentido, avance.
Como você provavelmente me ouviu falar várias vezes o relacionamento entre comércio e poker. Este conceito é incrivelmente claro no livro Trade Like a Casino de Richard Weissman.
A realização mais rentável para um comerciante é quando eles podem começar a ver cada ocorrência em suas negociações (e sua vida para esse assunto) como uma série aleatória de eventos. É apenas o resultado em um conjunto estatístico maior que faz sentido. Você deve diminuir o zoom e ver a floresta entre as árvores.
O múltiplo R é fácil de lembrar, R significa risco. Seu risco inicial na posição é igual a 1R. Volte para seus negócios e dê uma olhada em termos de R.
Por exemplo, se você arriscaram 6 carrapatos em uma posição e o resultado resultante foi um lucro de 12 carrapatos, você renderia um ganho de 2R.
Se, no entanto, o seu risco de 6 carrapatos e os resultados do seu comércio com uma perda de -3 carrapatos, você produziria uma perda de 0,5R.
Olhar seus negócios em termos de R dá uma visão muito maior sobre o risco de recompensa que você assume quando coloca seus negócios. Outra maneira de olhar para o risco de recompensa é analisar suas negociações usando seu vencedor médio / vencedor médio. Esta relação é o primeiro passo no cálculo da sua expectativa.
Mais sobre o uso de uma aplicação do R-Multiple pode ser encontrado na Associação de Instrução de Negociação.
Calculadora de Expectativa de Negociação.
Quanto você pode esperar fazer por comércio? É o que a equação da expectativa de negociação nos diz. Esta é a fórmula que eu uso para calcular a expectativa comercial ...
(Vencedor médio x Taxa de vitória) - (Perda de perdedor média x)
Uma pequena alteração em qualquer um dos quatro fatores (vencedor médio, taxa de vitoria, perda média ou taxa de perda) pode ter um impacto enorme nos seus resultados após 100 negócios.
Greg Thurman tem duas ferramentas fantásticas em seu pacote do Trading Journal Spreadsheets, Calculadora de Expectativa e Calculadora de Drawdown. Estas são duas ótimas ferramentas que eu uso para calcular facilmente os índices de expectativa, redução e R múltiplas vitais para um sistema comercial bem-sucedido.
A confiança é o resultado de provas concretas. Fazer sua própria pesquisa, seu próprio teste e chegar às suas próprias conclusões ajuda a incutir essa confiança. Depois de desenvolver uma estratégia com uma expectativa positiva, comece a trocar com confiança e tomar todas as configurações sem hesitação.
Saber que seu sistema produz uma expectativa positiva leva a lucros consistentes ao longo do tempo.
Um excelente recurso sobre a expectativa eo dimensionamento das posições é o livro do Dr. Van Tharp Trade Your Way to Financial Freedom. É um daqueles livros cheios de nuggets e sabedoria comercial.
Sobre Tim Racette.
Tim é um comerciante em tempo integral nos futuros e mercado de ações e fundador da EminiMind. Ele também é um nativo de Chicago, motorista de montanha competitivo, aventureiro e ASU Sun Devil.
Uma resposta para a expectativa de negociação: uma fórmula para lucros consistentes e # 8221;
Outro bom livro que toca a expectativa e a fragmentação de dados é Curtis Faith & # 8217; s & # 8220; Way of the Turtle. & # 8221;
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Idéias de definição de metas para comerciantes 12 de dezembro de 2017.
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Minha história comercial.
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Qual é o seu fator de lucro e expectativa do plano comercial.
Neste artigo, você aprenderá as métricas de desempenho de negócios básicas mínimas necessárias para avaliar adequadamente seu plano de comércio testado, sistema de negociação e acompanhar seu progresso à medida que o troca. Como você deve ver, a taxa de vitórias é importante, mas existem outros fatores que são igualmente importantes, como o fator de lucro e a expectativa de seus sistemas.
As seguintes métricas e relações entre métricas serão abordadas:
Taxa de vitórias, taxa de perdas, vencida média, perda média, número total de negócios, número de negociações vencedoras, número de negociações perdidas.
Os últimos três provavelmente são os menos compreendidos, mas sem dúvida o mais importante:
Fator de lucro, Expectativa estatística (rentabilidade média por comércio), Expectativa (resultado matemático).
Seu Plano de Comércio ganha Rácio de Perda.
A taxa de vitórias geralmente é a métrica que é considerada pela primeira vez por novos comerciantes e, muitas vezes, lançada por sistema comercial ou vendedores de serviços em agressivos e # 8220; no topo e # 8221; propaganda . A taxa de vitória é calculada dividindo o número de negociações vencedoras pelo número total de todas as negociações, e muitas vezes é representada como uma porcentagem.
Por outro lado, a taxa de perda é simplesmente o número de negociações perdidas dividido pelo número total de todos os negócios, ou taxa de 1 vitória.
Muitas vezes ouvimos falar de sistemas que têm altas taxas de ganhos (ou mesmo sistemas que "nunca perdem"), mas na negociação, há sempre trade-offs. A métrica mais importante a ser vinculada com a taxa de ganhos é a perda média e a perda média.
1. Vencimento médio.
Isso é calculado tomando a soma de todos os negócios vencedores e dividindo-o pelo número de negociações vencedoras. É o valor esperado de um comércio vencedor médio.
1. Perda média.
Isso é calculado tomando a soma de todos os negócios perdidos e dividindo-o pelo número de negociações perdidas. É o valor esperado de um comércio médio de perda.
Um sistema com uma alta taxa vencedora ainda pode ser um sistema perdedor se a perda média for muito maior do que a média vencida. Este detalhe importante é muitas vezes deixado por fora por promotores de sistemas de comércio de alta velocidade.
Para os seguintes exemplos, referirei-me aos ganhos e perdas com dólares, no entanto ganhos e perdas podem ser expressos em dólares, pontos, carrapatos, pips ou qualquer unidade de medida que você escolher.
A Figura 1 mostra um exemplo de uma curva de equivalência patrimonial resultante de 300 transações realizadas usando um sistema com uma alta taxa de ganhos de 90%, mas com perdas médias que são 20 vezes superiores aos ganhos médios. Esses tipos de sistemas podem ser sedutores porque a alta taxa de ganhos é sedutora por um tempo, e muitas vezes parece estar a dar frutos, mas as perdas inevitáveis ​​ocorrem, eliminando todos os ganhos.
Figura 1: Plano de comércio 1 com taxa de ganhos de 90%, Rácio médio de ganhos / perdas 1:20, PF 0,45.
Um exemplo de uma estratégia capaz desse tipo de comportamento seria uma estratégia de venda distribuída. Os prémios coletados são pequenos e previsíveis, mas quando o mercado se move repentinamente contra você, as perdas podem ser significativas.
Observe que os primeiros 15 ou mais negócios foram vencedores, mas o próximo comércio eliminou os ganhos e voltou a compensar. Observe também que houve um período que começou em torno do comércio 205 que foi para mais de 50 negócios onde os resultados foram positivos, mas novamente, os negócios subsequentes aniquilaram todos os ganhos, e depois alguns.
Quando o índice de vitórias / perdas é desfavorável, mesmo uma alta taxa vencedora não é suficiente para compensar as perdas, e as estatísticas associadas a esses tipos de sistemas tornam-nos perdedores a longo prazo.
A Figura 2 mostra um plano comercial com apenas uma taxa de ganhos de 10%, mas, ao contrário do primeiro plano de comércio, a vitória média de comércio é muito maior do que a perda média de comércio (18 a 1), resultando em um plano de negociação vencedor. Um exemplo de um plano capaz desse comportamento é aquele em que cada comércio arrisca uma pequena quantidade de capital com a pequena expectativa de atingir um home run. Há muitos pequenos perdedores, mas quando o comércio é bem sucedido, o ganho é grande.
Figura 2: Plano de Comércio 2 com taxa de ganhos de 10%, Rácio médio de ganhos / perdas 18: 1, PF 2.0.
Este exemplo começa com uma série de negociações perdidas, seguido por uma vitória que mais que compensa as perdas. Observe que a curva de equidade global é positiva, mas há uma seção no meio onde uma série de mais de 50 negociações está em draw-down. Embora esses tipos de planos possam ser rentáveis, muitos comerciantes acham difícil lidar com a psicologia do comércio, e o estresse associado a longos períodos de negociação perdida faz com que eles abandonem o plano.
A Figura 3 mostra um plano comercial com uma taxa de 50/50 de ganhos. Cada troca é tão provável de ser um vencedor como um perdedor, mas como o vencedor médio é duas vezes maior do que o perdedor médio, a curva de equidade geral é positiva. Observe que há períodos de redução, como o segundo exemplo, mas tendem a ter uma duração menor porque a curva de equidade geral é mais suave. Uma vez que o número de vencedores é aproximadamente igual ao número de perdedores, não temos longos períodos de vencedores ou perdedores.
Figura 3: Plano de comércio 3 com taxa de 50% de ganhos, Rácio médio de ganhos / perdas 10: 5, PF 2.0.
Então, como determinamos se um plano comercial pode ou não ser lucrativo?
Procure o cálculo do fator de lucro.
Veja como calcular o fator de lucro: a proporção da soma de todos os negócios vencedores para a soma de todos os negócios perdidos.
Fator de lucro = (negociações vencedoras brutas) / (operações de perda bruta) ou = (Taxa de vitória x vitória média) / (Taxa de perda x perda média)
O fator de lucro precisa ser superior a 1,0 para ter um plano vencedor. Isso faz sentido; Isso significa simplesmente que você precisa de mais ganhos totais do que as perdas totais.
A segunda fórmula acima mostra como o fator de lucro pode ser calculado usando a taxa de ganhos, a taxa de perda, o valor médio da vitória e o valor da perda média. É fácil ver agora por que o primeiro plano comercial foi um perdedor.
Plano de comércio 1 Fator de lucro = (0,90 x 1) / (0,10 * 20) = 0,45 Uma vez que o fator de lucro foi inferior a 1,0, este plano foi condenado desde o início.
Aqui estão os fatores de lucro para os dois primeiros planos comerciais:
Plano de comércio 2 Fator de lucro = (0,10 x 18) / (0,90 * 1) = 2,0 Plano de comércio 3 Fator de lucro = (0,50 x 10) / (0,50 * 5) = 2,0.
Ambos os planos de comércio tiveram fatores de lucro superiores a 1,0 e, portanto, foram lucrativos. Todo o resto sendo igual, quanto maior o fator lucro, mais lucrativo será o plano comercial. Outra métrica de desempenho importante que faz uso da taxa de ganhos, taxa de perda, ganho médio e perda média é a expectativa de negociação estatística.
Esta métrica é calculada como: Expectativa = Líquido de todas as negociações / Número total de negócios ou (Taxa de vitória x Vencimento médio) e # 8211; (Taxa de perda x perda média)
Esta métrica também é conhecida como a rentabilidade média por comércio porque nos dá o lucro esperado, em média, para cada comércio feito. Aqui está a expectativa para os três planos comerciais acima:
Plano de Comércio 1 Expectativa = (0,90 x 1) & # 8211; (0.10 * 20) = - $ 1.10 Plano de comércio 2 Expectativa = (0,10 x 18) & # 8211; (0,90 * 1) = $ 0,90 Plano de comércio 3 Expectativa = (0,50 x 10) & # 8211; (0,50 * 5) = $ 2,50.
Observe que, em média, o primeiro plano comercial deverá perder US $ 1,10 por troca, outra indicação de que é um plano perdedor. Após 300 negociações, podemos esperar perder em média cerca de US $ 330, e o gráfico mostra que essa perda é um pouco mais de US $ 400.
Os próximos dois planos de comércio têm o mesmo fator de lucro, então você pode estar inclinado a concluir que eles são igualmente rentáveis, mas note que o plano de comércio 3 tem uma expectativa maior por comércio. Após 300 negociações, esperamos que os planos comerciais 2 e 3 tenham ganhos líquidos de US $ 270 e US $ 750, respectivamente.
Os gráficos de equidade acima confirmam isso.
Observe que, como o plano de comércio 1, eles estão próximos dos valores esperados, mas não exatos, porque novamente estamos lidando com a expectativa estatística.
Um exemplo final de expectativa é mostrado na Figura 4, que é um plano de comércio com uma taxa de ganhos de 60%, com uma vitória média de 10 igual à perda média de 10. Usando as fórmulas acima, o fator de lucro é 1,5 e a expectativa é 2.
Mesmo que a vitória média seja igual a perda média, este plano comercial é lucrativo porque a taxa de vitoria é superior a 50%.
Figura 4: Plano de comércio com taxa de ganhos de 60%, Rácio médio de ganhos / perdas 10:10, PF 1,5.
A Figura 4 mostra que com uma expectativa de US $ 2,00 por comércio, podemos traçar a expectativa juntamente com os negócios reais para verificar se o plano continua a ser válido. Se vemos ao longo do tempo que o comércio real diverge dessa linha, sabemos que o mercado mudou e precisamos reavaliar nosso plano.
Isso é útil porque, para analisar nossos planos comerciais, precisamos incluir não apenas a taxa de ganhos, ganhos médios e perdas e fator de lucro (para determinar que temos um plano vencedor), mas precisamos adicionar expectativa e número de negociações a fim de determinar exatamente como rentável esperamos que o plano seja ao longo do tempo.
Expectativa de Negociação.
Há outra estatística que é útil para determinar o quão robusto é um plano. É chamado de Expectativa, ou resultado matemático, e é calculado como:
Expectativa = Expectativa / Perda média.
Esta métrica reflete um conceito mais sutil, mas importante. A expectativa reflete o quão robusto é um plano de negociação ao medir a sensibilidade das mudanças na perda média. Quanto maior a proporção de expectativa para perda média, maior a expectativa.
Com alta expectativa, pequenas mudanças na perda média terão pouco efeito em nossos lucros líquidos. Conforme esse índice diminui, no entanto, pequenas mudanças na perda média terão um impacto maior nos ganhos líquidos.
Algumas boas regras para a expectativa são:
Se a expectativa for inferior a 0, a expectativa (ganho por troca) deve ser inferior a 0 e é um plano perdedor que não deve ser negociado. Se a expectativa for entre 0 e 0,5, então o plano está correto, mas devemos monitorar nossas perdas para garantir que a média não altere significativamente (obtenha maior). Se a expectativa for superior a 0,5, temos um plano de negociação robusto.
Usando a fórmula acima, a expectativa para os quatro exemplos de planos comerciais são:
Plano de Comércio 1 Expectativa = -1.10 / 20 = -0.055 Plano de Comércio 2 Expectativa = 0.90 / 1 = 0.9 Plano de Comércio 3 Expectativa = 2.50 / 5 = 0.5 Plano de Comércio 4 Expectativa = 2.00 / 10 = 0.2.
Não deve ser uma surpresa que a expectativa para o plano de comércio 1 seja inferior a 0, pois é um plano perdedor. Dos três planos restantes, o plano comercial 2 é o mais robusto com uma expectativa de 0,9. A expectativa para o plano comercial 3 é direta em 0,5, o que significa que é moderadamente robusto, mas ainda deve ser monitorado.
Finalmente, o plano de comércio 4 é o menos robusto e, embora seja lucrativo, ele deve ser monitorado de forma mais próxima para mudanças nas condições que podem fazer com que ele se torne um plano perdedor.
Há também uma série de outras métricas do plano comercial que são úteis para outros fins, como o risco de ajuste fino por comércio, mas as métricas apresentadas aqui, pelo menos, garantirão que o plano possa ser lucrativo a longo prazo.
Na próxima vez que alguém pedir uma das estatísticas de negócios mais inúteis, sua taxa de vitória, dê-lhes algumas outras estatísticas. Por exemplo, digamos que no ano passado você teve 875 negócios totais, 350 perdas com uma perda média de US $ 200 e um fator de lucro de 2,25. Veja se alguém pode determinar sua taxa de vitoria e ganho líquido para o ano (responda: 60%, US $ 87.500).
Uma vez que muitos comerciantes gostam de usar indicadores (geralmente do jeito errado) para o seu método de negociação, a Netpicks montou um "Modelo de Indicador" gratuito e vital para colocá-lo no caminho certo ao usar um indicador para sua decisão de negociação.

Sistema de comércio de boa expectativa
Índice de Expectativa vs Sharpe Ratio.
Pontuação de Expectativa.
Quando eu me propus a desenvolver meu próprio sistema comercial, dois comerciantes bem sucedidos diferentes recomendaram que eu lesse Trade Your Way to Financial Freedom por Van K. Tharp. Um comerciante me recomendou como um bom livro no dimensionamento da posição. Apesar de seu título sensacionalista, é um bom livro, por nenhuma outra razão que contém uma característica valiosa: como medir "qualidade" de uma estratégia de negociação objetivamente, em termos de expectativa multiplicada pela oportunidade. Eu chamo isso de "pontuação de expectativa".
A expectativa é o quanto você espera ganhar de cada comércio por cada dólar que você arrisque. A oportunidade é a frequência com que sua estratégia é comercializada. Você deseja maximizar o produto de ambos.
Pontuação de expectativa = expectativa e horários; Oportunidade.
onde AW = comércio vencedor médio (excluindo a máxima vitória) PW = probabilidade de ganhar (PW = & lt; wins & gt; & frasl; NST.
onde & lt; ganha & gt; é uma vitória total, excluindo o máximo de vitórias) AL = perda média de perdas (negativas, excluindo perdas por arranhões) | AL | = valor absoluto de AL PL = probabilidade de perda (PL = & lt; perdas sem riscos & gt; & frasl; NST) Oportunidade = NST & times; 365 & frasl; estudos (oportunidades para negociar em um ano) onde NST = & lt; trades totais & gt; &menos; & lt; scratch trades & gt; &menos; 1.
Em outras palavras, NST = transações de não-rascunho durante o período em teste (uma troca de rascunho perde comissão + deslizamento ou menos) menos 1 (para excluir a vitória máxima). horários de estudo = dias de calendário da história que está sendo testado.
É importante ter o | AL | no denominador da expectativa, porque isso converte a expectativa para "unidades de risco" e mdash; O lucro por dólar correu o risco.
Este cálculo da pontuação de expectativa, conforme descrito acima, é diferente do descrito por Tharp em três aspectos:
Primeiro, descarto o comércio vencedor máximo como um outlier. Para um sistema onde a maior vitória é um outlier, descartá-lo dará uma melhor representação da expectativa. Para um sistema em que a maior vitória não é um outlier, não importará além de reduzir os ganhos totais e as vitórias totais, deixando os ganhos médios em grande parte não afetados. Descartar a maior vitória, portanto, dá uma estimativa mais conservadora da expectativa. Em segundo lugar, uso a perda média em vez de seguir a recomendação da Tharp de usar a perda mínima como a unidade de risco. A perda média é maior do que a perda mínima e mais provável de ser experimentada (a perda média geralmente está perto do pico da distribuição de perdas), portanto, o uso resultará em uma estimativa de expectativa mais conservadora do que usando a perda mínima. A Tharp e eu excluímos as perdas de rascunho (trocas que perderam apenas comissões e derrapagens), porque incluir estas permitiria que a unidade de risco fosse muito baixa. Em terceiro lugar, uso a média aritmética de vitórias e perdas (depois de deduzir as maiores perdas de vitórias e arranjos) como minha vitória e perda esperadas. Tharp criou um histograma de negociações vencedoras e seleciona um intervalo que contém o pico da curva. O caminho de Tharp não é facilmente alcançado através de um algoritmo de computador porque é necessária alguma subjetividade para determinar os tamanhos de escaninho do histograma. Minhas experiências mostram que a média aritmética geralmente cai no pico do histograma ou perto disso, então é o que eu uso.
Expectativa e dimensionamento de posição.
O índice de expectativa descrito acima complementa o dimensionamento da posição. Você deve fazer uma mudança de paradigma longe de avaliar estratégias com base no lucro líquido. Esqueça o lucro líquido, esqueça a retirada, esqueça o número de vitórias seguidas, esqueça tudo o que a Tradestation mostra no Resumo da Estratégia. Essas coisas não significam nada para comparações de estratégias, porque todos têm uma opinião subjetiva sobre qual dessas medidas são mais importantes.
Em sua mente, você deve desacoplar as regras de entrada / saída do desempenho do "lucro líquido" ou o desempenho do "retorno anualizado". Em vez disso, pense em uma estratégia como esta:
As regras de entrada controlam o risco. As inscrições não determinam vencedores ou perdedores! As regras de saída determinam lucros ou perdas (vencedores ou perdedores). As regras de entrada e saída em conjunto determinam expectativa e oportunidade. O dimensionamento da posição determina o seu lucro líquido ou retorno, bem como a redução máxima.
Então, quando você está projetando as regras de entrada / saída e seus parâmetros de entrada, não otimize o lucro líquido! Em vez de . . .
Otimize para Expectancy Score.
Otimize para um escore de expectativa máxima, sem considerar qualquer outra coisa. O dimensionamento da posição cuida do resto. Uma boa estratégia de dimensionamento de posição resultará em lucros maiores e mais consistentes em uma estratégia de alta expectativa do que em uma estratégia de baixa expectativa, mesmo que a estratégia de baixa expectativa tenha um lucro líquido maior em uma base de 1 contrato.
Agora, eu sei que alguns pacotes de software comercial permitem otimizar parâmetros de estratégia com base em qualquer coisa que você deseja. A TradeStation oferece apenas resultados enlatados, como lucro líquido, índice de ganhos / perdas, redução, etc. Para aqueles de nós que usamos a TradeStation, desenvolvi algo que me permite otimizar minhas estratégias na pontuação de expectativa.
É uma função EasyLanguage (_SystemQuality). Você simplesmente fica no final do seu sinal e começa o otimizador. Toda iteração do otimizador fará com que uma linha seja gravada em um arquivo Excel. csv. Então tudo que você faz é carregá-lo no Excel, classifique pela última coluna e voila! Os parâmetros para o escore de expectativa máxima estão no topo.
A documentação incluída com o código-fonte é detalhada e deve explicar tudo de forma mais completa. Esta função pode ser modificada para usar na otimização de qualquer outra coisa que você deseja, também.
Sharpe Ratio.
Algumas pessoas gostam de usar a Razão Sharpe para avaliar a qualidade relativa de uma estratégia comercial em comparação com outra. Após uma extensa pesquisa, não tenho escolha senão concluir que a relação Sharpe não é útil para avaliar objetivamente o mérito de um sistema. Ele tem usos, mas não concordo que deve ser usado para determinar o mérito geral.
Tome dois extremos, por exemplo:
O sistema A retorna 0,001% maior do que a taxa de juros livre de risco com zero redução e consistência perfeita. O sistema B retorna 60% ao ano na sua conta com modestas reduções de 10%.
Qual sistema você prefere negociar? O sistema A possui uma proporção Sharp maior e mdash; na verdade é infinito devido a desvios padrão zero nos retornos. Pessoalmente, eu tomarei o sistema B sobre A qualquer dia! Estou mais preocupado com o meu crescimento patrimonial e o poder de ganhos do meu capital de risco, do que se os retornos periódicos são exatamente os mesmos.
Toda a relação de Sharpe é consistência de medida. É verdade, esse é um elemento de mérito, mas certamente não é todo o quadro. Usá-lo para determinar o mérito de toda uma estratégia comercial resulta em avaliações completamente errôneas e subjetivas, como demonstrado pelo exemplo extremo acima.
Existe realmente apenas uma maneira objetiva de medir o mérito de um sistema, e é o quanto você espera que ele gane por cada dólar arriscado combinado com a frequência com que lhe dá a oportunidade de ganhar esse retorno esperado. O conceito de risco é importante; você está medindo o retorno do seu capital de risco (ou seja, sua etapa inicial), e não o que você realmente "investir" no mercado.
Desenvolva um sistema que tenha um alto índice de expectativa, e você verá que a relação Sharpe cuida de si mesmo.
Minha pesquisa me levou alguns caminhos frutíferos e alguns caminhos infrutíferos. Otimização para Sharpe ratio está na última categoria.
Direitos autorais e cópia; 2004 pela Unicorn Research Corporation.