Probabilidade de negociação de opções de sucesso.
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Informações sobre o que é o Delta de opções e como as opções de comerciantes podem usá-lo quando se negociam opções. O segundo uso principal é baseado na probabilidade.
Por que a negociação baseada em probabilidade não está funcionando.
01.03.2017 & # 0183; & # 32; O poder do delta Saiba como o estrangulamento curto para esta mesma posição deve ter uma probabilidade de sucesso de 30%. A negociação de opções implica.
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Embora a volatilidade implícita represente o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade dos preços das ações, não há garantia de que essa previsão seja feita.
Blog de opções de troca | Estratégias & amp; Insights | SteadyOptions.
Estratégias de negociação de opções Ele negociou opções por cerca de 35 anos e às vezes, Probabilidade de sucesso: 90% +
Comércio de opções de alta probabilidade - Ticker Tape.
19.06.2018 & # 0183; & # 32; As ações de negociação apenas têm uma probabilidade de sucesso de 50%. Por opções de negociação, você pode escolher sua própria probabilidade de sucesso.
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Recompensa de risco ou probabilidade de sucesso? - SteadyOptions.
29.06.2018 & # 0183; & # 32; É importante notar que nenhum comércio pode ser estabelecido com 100% de probabilidade de sucesso; mesmo limites de rentabilidade que permitem um padrão de três.
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05.06.2018 & # 0183; & # 32; Negociação de opções de alta probabilidade envolve O desempenho passado de uma segurança ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. As opções não são.
Opções Delta - Definição e como são usados.
30.11.2018 & # 0183; & # 32; Extended Trading; Centro de troca de opções; Probabilidades de Sucesso - Um Primer. O 135 tem Prob. OTM ou probabilidade de sucesso de mais de 70%,
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28.01.2018 & # 0183; & # 32; Um dos maiores desafios que os comerciantes mais novos enfrentam é encontrar um estilo que se sinta certo. Para muitos comerciantes, leva tempo para encontrar opções de negociação de sucesso.
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20.11.2018 & # 0183; & # 32; Apesar da falta de aprovação do corretor, a negociação de opções curtas pode ser uma estratégia de alta probabilidade. No artigo do mês passado, focalizamos os riscos e riscos.
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13.11.2018 & # 0183; & # 32; 10 Traços de um comerciante de opções bem sucedido Essas características não garantirão seu sucesso no mundo das trocas de opções,
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Probabilidade de lucro quando as opções de negociação | bom comércio.
Então, por que a maioria dos comerciantes que utilizam o comércio baseado em probabilidade perdem dinheiro? O que a maioria dos comerciantes usa ao tentar calcular a probabilidade de sucesso?
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Probabilidade de troca de opções bem sucedidas.
Calcule a probabilidade de ganhar dinheiro em uma troca de opção com esta planilha de Excel gratuita.
As opções de compra e venda são arriscadas, e os comerciantes precisam de ferramentas para ajudar a avaliar a probabilidade de sucesso.
Muitas técnicas existem, mas a mais simples é baseada na compreensão da matemática por trás de uma curva de distribuição normal.
Essas equações dão a probabilidade de um comércio bem sucedido para a.
Os europeus acabaram no dinheiro (isto é, a probabilidade de o preço de exercício estar acima do preço de mercado no vencimento). Chamada européia que termina no dinheiro (ou seja, a probabilidade de o preço de exercício estar abaixo do preço de mercado no vencimento)
N () é a função de distribuição normal, e é equivalente à função NORMSDIST () do Excel. (S) é o preço da ação X é o preço de exercício v é a volatilidade implícita T é o prazo para expirar.
Essas equações estão intimamente relacionadas ao Delta de uma opção. Os comerciantes costumam usar o delta como uma aproximação da probabilidade de uma opção terminar no dinheiro.
Delta é dado por esta equação,
onde r é a taxa livre de risco. Como você pode ver, P call, P put e Δ estão intimamente relacionados.
Um delta de 1 indica que o preço da opção se move em bloqueio com o preço das ações. Um delta de 1 também significa que a opção estará no dinheiro no vencimento.
No entanto, o delta assume que os preços das ações têm uma distribuição log-normal. Este não é, no entanto, sempre o caso.
Esta planilha implementa as equações acima e ajuda você a calcular a probabilidade de que seu comércio seja bem sucedido. A planilha também calcula a faixa de preço de ações desejada para um negócio vencedor, dada uma probabilidade.
12 pensamentos sobre & ldquo; Probabilidade de uma opção de sucesso Trade & rdquo;
O recurso descrito em sua última frase, & # 8220; A planilha também calcula a faixa de preço de ações desejada para um negócio vencedor, dada uma probabilidade # 8221; não parece funcionar & # 8230; Tenho cuidado em olhar para ele?
Tente remover o & # 8220; / 100 & # 8221; nas fórmulas para o preço das ações inferior e superior (células B23 e C23 no arquivo original) e deve funcionar. As fórmulas resultantes serão assim:
Preço de estoque mais baixo.
Preço de estoque superior.
Se eu quiser saber o menor preço de exercício e o preço de ataque superior para uma determinada probabilidade de vencer, que chamada e colocar IV devo usar? Quais são as opções ATM?
A fórmula está assumindo uma volatilidade implícita diária? Se eu tivesse uma volatilidade implícita de 30 dias, isso mudaria a fórmula? Nesse caso, o que devo dividir no sqrt (T)?
Oi, obrigado pela planilha! No entanto, a & # 8220; probabilidade de estoque expirando na faixa & # 8221; não funciona como esperado.
Se eu usar US $ 25, 50 dias, 40% de chamadas / colocadas e 99% de chance de ganhar, retorna os intervalos superior / inferior de 25.09 e 24.91. Parece muito apertado para 99% de chance de sucesso?
Eu tinha um espião de teste de resultado semelhante em 205. I & # 8217; m usando o iPad excel. Eu tirei a divisão por 100 de volatilidade na fórmula e parece uma solução.
Além disso, a função normalizada nas minhas planilhas parece ter vários valores como média, desvios etc. sua função parece usar uma célula. Você pode explicar ?
Oi Dasinv, eu tenho o mesmo problema. O Stokcs que expira em uma calculadora de intervalo não parece funcionar. Você teria uma solução para isso? Como é uma ótima ferramenta. Thnx, Bulent.
Você afirma que a distribuição normal do registro não é sempre uma boa aproximação para os preços das ações. Tendo trocado um tempo, vejo isso com caudas longas de cisnes negros. Podemos adaptar isso para utilizar uma distribuição que corresponda mais precisamente ao estoque.
A) qual distribuição usamos?
B) podemos inserir dados históricos para criar uma curva de distribuição personalizada que melhor corresponda.
C) uma vez que temos essa distribuição, como substituímos o normando pela nova curva?
Bela obra de trabalho encantadora.
Muito obrigado por esta planilha e pela correção.
E se eu quiser encontrar Qual é a porcentagem de probabilidade de que o preço permaneça entre 940 e # 8211; 1020.
Eu entrei na seguinte informação.
Preço de estoque atual = 25.
Ligue a Volatilidade Implícita = 40%
Ponha Volatilidade Implícita = 40%
Dias para expiração = 50.
Nenhuma das probabilidades são recalculadas.
O que estou fazendo de errado?
Não entendi como interpretar esses números. Os termos usados na explicação acima não são os termos usados no exemplo. Aqui é o que eu entendo olhando para as fórmulas:
& # 8211; (Fórmula) Preço de ações = (Exemplo) Preço de estoque alvo.
& # 8211; (Fórmula) Preço de exercício = (Exemplo) Preço de estoque atual.
Olhando para Call Probability, se eu colocar o Target Stock Price até 2000, o & # 8221; Winning Probability & # 8221; dá 100% e & # 8220; Close Above Target & # 8221; é 0%. Parece "Winning Probability & # 8221; deveria dizer "perder probabilidade" e # 8221 ;.
Probabilidade de lucro | Melhor amigo do comerciante da opção.
Probabilidade de Lucro (P. O.P.)
Em um jogo de estratégia como o poker, alguns jogadores tomam decisões do instinto, enquanto outros usam probabilidades e números para tomar decisões.
No mundo da negociação de opções, o mesmo comportamento pode ser observado. Como comerciante, é melhor colocar sentimentos ao lado para que as estratégias sejam mecânicas e com base em probabilidades e não em emoções.
Você pode estar pensando consigo mesmo, tudo bem, tudo bem, mas como posso usar probabilidades (especificamente P. O.P.) para ajudar a tornar-me um comerciante mais inteligente?
Bem, nesta publicação, procuraremos responder a essa pergunta.
Primeiro, uma faceta importante que você deve entender é que, quando dizemos P. O.P., o que queremos dizer especificamente é - a probabilidade de fazer pelo menos US $ 0,01 em um comércio.
Como é P. O.P. Calculado?
Agora, vamos discutir o cálculo da probabilidade de lucro, que pode ficar um pouco estatisticamente pesado em alguns casos, mas vou fazer o meu melhor para mantê-lo leve!
Para tornar isso um pouco mais fácil, nos manteremos com cálculos aproximados em mais algumas estratégias de opções básicas: spreads de crédito / débito (negociações de risco definido) e opções nuas (negociações de risco indefinidas). Não é importante memorizar essas fórmulas, mas é útil vê-las "no papel" para ajudá-lo a entender melhor o que o P. O.P. é.
Credit Spreads.
Para spreads de crédito, o cálculo POP grosso é.
100 - [(o valor recebido / largura do preço de exercício) x 100].
Por exemplo, se você tiver um spread de $ 1 e você receberá $ 0.40 (que é realmente $ 40 - lembre-se de que 1 contrato de opção controla 100 ações de ações, então você deve multiplicar $ .40 x 100 para obter $ 40), você pode esperar ter perto de um POP de 60%.
Spreads de débito.
Para spreads de débito, é um cálculo semelhante, mas você terá o máximo de lucro em consideração. Tu podes levar.
100 - [(o máximo de lucro / intervalo de preço) x 100].
Por exemplo, se você pagar um débito de US $ 0,10 (que é realmente US $ 10 - lembre-se de que 1 contrato de opção controla 100 ações de ações, então você deve multiplicar $ .10 x 100 para obter $ 10) para potencialmente fazer US $ 0,90 em um spread de $ 1,00; você teria um P. O.P. Cerca de cerca de 10%. Fórmula: 100 - [(0,90 / 1) x 100]
Opções desnudas.
Para opções nuas, analisamos a probabilidade do dinheiro (OTM). É importante notar que o seu P. O.P. será maior que a probabilidade OTM ao vender opções nuas porque o crédito move o ponto de equilíbrio em seu favor.
Por exemplo, se você vender uma opção de venda a um preço de exercício de US $ 95, por um crédito de US $ 1,00 (que é realmente $ 100 - lembre-se de que 1 contrato de opção controla 100 ações de ações, então você deve multiplicar $ 1.00 x 100 para obter $ 100), seu ponto de equilíbrio (o ponto em que seus ganhos são iguais às perdas) é realmente $ 94. Isso dá-lhe US $ 1 de espaço de suspensão.
Abaixo, você encontrará os cálculos para algumas estratégias adicionais, bem como as que mencionamos.
Probabilidade de lucro (P. O.P.) para diferentes estratégias - da rede tastytrade.
Até agora, você pode estar se perguntando: eu realmente esperava que eu calcule minha probabilidade de lucro toda vez que eu faça um comércio? Como eu sei o que é para outras estratégias?
Estas são ótimas questões! E a resposta fácil é - use o aplicativo comercial do tastyworks! Se você optar por não usá-lo, talvez seja necessário fazê-lo da maneira mais antiga.
Em tastyworks, P. O.P. é apresentado em vários lugares diferentes. O P. O.P. para posições individuais é exibido na página Posições e novos negócios na página de Comércio. O POP é um conceito muito importante para entender, então vamos entrar nisso!
Por que é P. O.P. Importante para comerciantes de opções?
P. O.P. é importante por uma variedade de razões, mas o mais óbvio é que é a melhor indicação de se um comércio tem a oportunidade de ser um vencedor ou não e está enraizado em estatísticas. Se um comércio for colocado que tenha uma probabilidade de lucro de 72% (como o exemplo abaixo), podemos esperar que em torno de 7 de cada 10 vezes, o comércio será um vencedor.
Estatisticamente, P. O.P. pode ser utilizado em conjunto com a estratégia baseada em estatísticas de ter um número elevado de ocorrências comerciais. Estudos feitos pela tastytrade mostraram que um aspecto importante do sucesso na negociação está acumulando uma série de ocorrências, mantendo os tamanhos comerciais pequenos em relação ao nosso portfólio. Especificamente, estamos falando de centenas para até milhares de ocorrências ao longo dos anos, enquanto usamos somente uma pequena porcentagem do nosso portfólio.
Por que ter um grande número de ocorrências favoráveis aos comerciantes? Bem, é porque quando você tem um grande número de ocorrências com alto POP, estatisticamente, você pode esperar que ao aumentar seu número de ocorrências, a probabilidade de que essas negociações sejam vencedoras se aproxima cada vez mais da probabilidade combinada de lucro para todos desses comércios. Isso pode ser um pouco confuso, então vamos tentar outro exemplo.
Vamos dividi-lo usando o exemplo confiável da moeda. Se você virar uma moeda, há uma chance de 50/50 de cabeça ou cauda, certo? Mas se você virar cinco vezes, ele poderia aterrar na cauda cinco vezes. Isso não significa que a moeda esteja manipulada ou que as probabilidades tenham mudado, significa que não houve um número suficiente de ocorrências para que as probabilidades se desenrolem. Se você continuasse a folheá-lo algumas centenas de vezes, as probabilidades se aproximariam cada vez mais perto de 50/50 enquanto continua a folhear. Para uma explicação mais detalhada, confira este artigo.
No final do dia, as probabilidades são probabilidades. Se arriscar nossa conta inteira em um comércio que tenha um P. O.P. de 80%, podemos vencer; No entanto, as estatísticas nos dizem que vamos perder aproximadamente 20% desses negócios ao longo do tempo. Se um desses momentos acontecer agora, nós seríamos eliminados sem dinheiro restante para fazer mais negócios!
Uma coisa final a notar sobre P. O.P. é que está diretamente relacionado ao lucro que você pode potencialmente fazer em um comércio. Geralmente, quanto menor o P. O.P., mais lucro você pode fazer. Quanto maior o P. O.P. menos lucro que você pode fazer.
Eu acho que obtive, mas você pode resumir ?!
P. O.P. significa Probabilidade de lucro, e é calculado para você no aplicativo comercial de tastyworks. Quanto maior o POP, o menor lucro potencial para um comércio e vice-versa. Sobre um grande número de ocorrências, podemos esperar P. O.P. a média para a nossa média P. O.P. na entrada comercial.
Você está pronto para começar a colocar as probabilidades em seu favor?
Confira Step Up to Option para aprender mais termos de negociação.
A maioria dos investidores está familiarizado com os ganhos, mas menos conhece as diferentes estratégias e considerações ao investir em uma empresa com ganhos futuros. Nesta publicação, você aprenderá sobre os ganhos, a terminologia associada aos ganhos e a forma como você pode colocar um "comércio de ganhos".
Em vez de passar por diferentes posições e estratégias para descobrir de que maneira você precisa do mercado para ganhar dinheiro, o delta irá dar-lhe um instantâneo desta informação para cada posição, estratégia e até mesmo seu portfólio geral. No nível mais simples, o delta (positivo ou negativo) nos diz de que maneira queremos que o subjacente vá ganhar dinheiro.
O preço de greve é um importante conceito de negociação de opções para entender. Esta publicação irá ensinar-lhe sobre os preços de exercício e ajudá-lo a determinar como escolher o melhor.
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Opção de venda: uma estratégia de negociação de alta probabilidade.
No artigo do mês passado, nos concentramos nos riscos e desafios da negociação de opções curtas, mas agora vamos nos concentrar no positivo. A principal vantagem de uma estratégia de venda de opções é a capacidade de gerar lucros, independentemente da direção do mercado. Além disso, um vendedor de opções pode estar errado em relação à direção do mercado e ainda ganhar dinheiro. É a única estratégia que eu conheço que oferece uma margem de erro tão alta. Da mesma forma, as chances de ganhar dinheiro com qualquer comércio determinado são bastante elevadas. De um modo geral, um vendedor de opções antecipa ganhar dinheiro em qualquer lugar de 60% a 90% das negociações. Isso é dramaticamente maior do que a maioria das estratégias de negociação de futuros, que geralmente produzem rácios de ganhos / perdas de 50%, ou pior. Da mesma forma, operadores de opções longas podem ter sorte de ganhar de 10% a 20% de seus negócios. Com essas estatísticas, é fácil ver por que alguns comerciantes são atraídos para uma estratégia de venda de opções.
Naturalmente, uma estratégia que oferece aos comerciantes chances tão altas de sucesso em cada empreendimento deve vir com algum tipo de advertência ... e isso acontece. Perdas nas poucas negociações perdedoras podem engolir facilmente os lucros obtidos nos negócios vencedores. Por isso, levará uma cuidadosa consideração e planejará implementar com êxito uma estratégia de opção curta.
Aqui estão algumas maneiras de aumentar as chances de evitar a "grande perda"
A menos que haja uma direção óbvia, venda strangles.
A venda tanto de uma chamada como de uma colocação, conhecida como estrangulamento curto, é um método de aumentar o prémio coletado, sem dúvida, aumentando as chances de sucesso. As probabilidades favoráveis vêm do fato de que o comércio só pode perder de um lado, mas, de preferência, nenhum deles. A exposição ao risco em um lado do estrangulamento é parcialmente coberta pelo prêmio adicional coletado do outro lado do estrangulamento. Simplificando, o ponto de equilíbrio é deslocado para fora, tornando menos provável que o comércio perca dinheiro (com todos os outros sendo iguais). Com isso dito, nem todas as condições de mercado são ideais para estrangulamento. Por exemplo, uma negociação no mercado em uma baixa de todos os tempos é propensa a compras maciças, caso a mudança de tendência. Por outro lado, se não houver mudança de tendência, um comércio direcional também poderia colocar o estrondo curto em perigo. O mercado ideal para vender uma estrangulagem de opção é aquele que não tem apoio nem resistência, não é sobrecompra nem sobrevenda, e tem uma probabilidade relativamente igual de ir de qualquer maneira.
Use 50% ou menos de sua margem disponível.
Os vendedores de opções podem experimentar descontos se o preço futuro atinge ou não o preço de exercício de sua opção curta. Isso ocorre porque, à medida que a volatilidade do mercado de futuros aumenta, ou o preço de futuros se move em direção ao preço de exercício de uma opção, o mercado pode considerar essa opção particular mais valiosa. Conseqüentemente, a descoberta de preços pode atribuir a opção um valor maior do que o preço de venda original. Às vezes, os pontos nos valores das opções são rápidos e temporários; Extinção de refluxos e fluxos requer fundos extras em uma conta de margem. Aqueles que tentam vender opções usando a totalidade do saldo de sua conta podem encontrar-se forçados a sair de posições prematuramente e desnecessariamente.
Aguarde grandes picos de volatilidade.
Se você já leu um livro sobre opções de commodities de negociação, provavelmente você está ciente da regra simples de ser um comprador de opção quando a volatilidade é baixa e um vendedor quando a volatilidade é alta. No entanto, muitas vezes subestimamos o valor desta regra. As opções de venda em tempos de alta volatilidade equivalem a cobrar mais do que o que é possível em um ambiente de baixa volatilidade, ou a vender premium similar usando opções com preços de exibição distantes. Cada um desses cenários aumenta a probabilidade de um resultado favorável em relação a uma estratégia comparável em um mercado silencioso, porque exigiria que o preço do futuro avançasse para criar um cenário de perda.
Para ilustrar a importância de aguardar altos níveis de volatilidade, vejamos o valor de algumas opções de futuros em moeda estrangeira em 18 de agosto de 2018 e as opções comparáveis em 24 de agosto, uma pequena semana depois, mas depois de um aumento de volatilidade.
Em 18 de agosto, um comerciante poderia ter vendido um estrondo (uma chamada no dinheiro e uma entrada no dinheiro) usando o prazo de expiração de outubro para cerca de 170 carrapatos por opção; Isso equivale a US $ 2.125. Em outras palavras, o straddle total poderia ser vendido por US $ 4.250 (US $ 2.15 x 2). Em 24 de agosto, um estrondo poderia ter sido vendido por 180 carrapatos, ou US $ 2.250 por opção. Isso equivale a US $ 4.500 no prêmio coletado por straddle. Tenha em mente que as opções geralmente corroem ao longo do tempo, então o fato de que a mesma estratégia (um at-the-money-straddle) vale mais uma semana depois é significativo. Com isso dito, em um comércio como este, uma diferença no prêmio coletado de US $ 250 pode não ser um trocador de jogos, mas aqueles que vendem estrangulamentos fora do dinheiro verão uma enorme vantagem.
Um comerciante estrangulado, que vende opções fora do dinheiro em oposição a um comerciante de straddle, procurando coletar 60 tiques no prêmio, ou US $ 750 no dia 18 de agosto poderia ter vendido uma chamada 1.155 e um 1.055 colocado. Tenha em mente que um comerciante estrangulador colhe o lucro máximo se o preço futuro for entre os preços de exercício no vencimento. Nesse caso, o comércio seria lucrativo por 60 carrapatos, antes da consideração dos custos de transação, no vencimento se o euro estiver em qualquer lugar entre US $ 1.155 e US $ 1.055. Se você fez essa matemática, percebeu que isso proporciona uma zona de lucro máximo de 10 centavos (1.000 euro ticks), o que é bastante substancial. No entanto, um comércio esperou até 24 para vender um estrangulamento para 60 carrapatos, ela teria conseguido obter o prémio que estava procurando vendendo a chamada 1.2250 e a colocação de 1.1050, expandindo a zona de lucro em 200 pontos de euro ! A segunda versão do estrangulamento agora oferece ao comerciante uma zona de lucro máximo de 12 centavos, ou 1.200 carrapatos do euro. Naturalmente, os estrangulamentos mais amplos aumentam a probabilidade de sucesso e reduzem drasticamente a probabilidade de um empreendimento de alto risco.
Opções de venda com preços de exercício além do suporte e da resistência.
Essencialmente, um vendedor de opções está cobrando um prêmio em troca do risco da negociação do mercado de futuros subjacente além do preço de exercício da opção curta. A colocação do preço de exercício de qualquer opção vendida além do suporte e resistência conhecidos parece uma estratégia óbvia, mas tende a ser negligenciada à medida que os comerciantes procuram um risco mais alto e desconsiderado. No entanto, a colocação adequada do preço de exercício é uma maneira muito eficaz de mudar as probabilidades favoravelmente.
Conheça a tendência de volatilidade.
A maioria dos mercados tem uma direção particular na qual eles são capazes de movimentos mais explosivos. Por exemplo, o mercado de ações tende a subir as escadas e o elevador para baixo. Como resultado, as opções de colocação tendem a ser relativamente caras quando comparadas às chamadas no e-mini S & amp; P 500. Ainda mais, as partidas S & amp; P são propensas a preços maciços de pânico em uma voltagem volátil. No entanto, as chamadas S & amp; P geralmente não possuem uma natureza de preços explosivos. O petróleo bruto e os grãos são tipicamente o oposto; eles têm o potencial de se mover mais rápido do que podem se mover para baixo. Sabendo disso, deve ser garantido um cuidado extra ao vender coloca em um ambiente S & amp; P silencioso, ou em um mercado de grãos bastante.
Conclusão.
Opção de venda não é para todos devido às perspectivas de risco teoricamente ilimitado. No entanto, é uma estratégia que todos devem considerar à luz da alta probabilidade de sucesso em qualquer comércio específico.
Carley Garner é estrategista sênior da DeCarley Trading, uma divisão da Zaner, onde também trabalha como corretora. Ela publica boletins eletrônicos amplamente distribuídos; Para sua inscrição gratuita, visite DeCarleyTrading. Seus livros, "O primeiro livro do comerciante sobre commodities", "Negociação de moeda nos mercados FOREX e Futures" e "Opções de produtos básicos", foram publicados pela FT Press.
1 Comentários.
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CarleyGarner.
Carley Garner é estrategista sênior da DeCarley Trading, uma divisão da Zaner, onde também trabalha como corretora. Ela publica boletins eletrônicos amplamente distribuídos; Para sua inscrição gratuita, visite DeCarleyTrading. Ela escreveu quatro livros, o mais recente é intitulado "Higher Probability Commodity Trading" (julho de 2018).
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